Ações Ordinárias vs Preferenciais: Guia 2025 | Qual Escolher?

Exemplos Reais da Bolsa Brasileira

Para tornar essa diferença mais concreta, vamos analisar casos reais de empresas listadas na B3:

Petrobras (PETR3 vs PETR4)

• PETR3 (Ordinária): Confere direito a voto, mas historicamente paga dividendos menores

• PETR4 (Preferencial): Sem voto, mas com prioridade e valores superiores de dividendos

Curiosidade: As ações preferenciais da Petrobras (PETR4) são muito mais negociadas que as ordinárias, representando maior parte do volume diário.

Vale (VALE3)

A Vale é um caso interessante: possui apenas ações ordinárias desde 2017, quando converteu todas as preferenciais. Isso simplificou a estrutura acionária e aumentou a liquidez.

Itaú Unibanco (ITUB3 vs ITUB4)

• ITUB4 (Preferencial): Historicamente mais líquida e com dividendos atrativos

• ITUB3 (Ordinária): Menor volume de negociação, mas com direitos políticos

Vantagens e Desvantagens de Cada Tipo

Ações Ordinárias - Prós e Contras

Vantagens:

• Direito a voto e participação nas decisões

• Tag along de 100% (maior proteção)

• Você é verdadeiramente "dono" da empresa

Desvantagens:

• Dividendos geralmente menores

• Menor liquidez (mais difícil de vender)

• Preço pode ser menos atrativo

Ações Preferenciais - Prós e Contras

Vantagens:

• Prioridade e valores superiores de dividendos

• Maior liquidez (mais fácil de comprar/vender)

• Geralmente mais voláteis (oportunidades de trade)

Desvantagens:

• Sem direito a voto

• Tag along reduzido (80%)

• Menor proteção em reestruturações

Quando Escolher Cada Tipo

Escolha Ações Ordinárias (ON) se:

• Você investe pensando em muito longo prazo (10+ anos)

• Valoriza ter "voz" nas decisões da empresa

• Prefere maior proteção em caso de venda da companhia

• Não se importa com menor liquidez

Escolha Ações Preferenciais (PN) se:

• Seu foco principal são os dividendos

• Você faz operações mais frequentes (maior liquidez)

• Não se importa em não votar nas assembleias

• Busca maior facilidade para entrar e sair da posição

A Visão de um Especialista

Segundo Carlos Heitor Campani, professor de finanças do Coppead/UFRJ, "Para investidores individuais com foco em dividendos e que não pretendem exercer controle sobre a empresa, as ações preferenciais costumam ser mais atrativas devido à prioridade na distribuição de resultados e à maior liquidez".

Essa perspectiva reforça que a escolha deve sempre estar alinhada aos seus objetivos como investidor.

Impacto da Escolha no Longo Prazo

A decisão entre ações ordinárias e preferenciais pode parecer simples, mas tem implicações importantes para sua estratégia de investimento:

Para Investidores Focados em Renda Passiva

Se seu objetivo é construir uma carteira geradora de dividendos, as ações preferenciais tendem a ser mais eficientes. Empresas como bancos e utilities costumam pagar dividendos superiores aos detentores de PN.

Para Investidores com Visão de Controle

Investidores mais sofisticados, ou aqueles que acumulam posições significativas, podem preferir ordinárias pelo direito de influenciar os rumos da empresa.

Questão da Liquidez

A maior liquidez das preferenciais facilita a gestão ativa da carteira, permitindo rebalanceamentos mais eficientes e custos de transação menores.

Tendências do Mercado Brasileiro

Uma tendência recente no mercado brasileiro é a migração para ações ordinárias únicas. Empresas como Vale, JBS e Suzano converteram suas estruturas para ter apenas ON, seguindo padrões internacionais.

Segundo dados da B3, essa unificação busca:

• Maior liquidez concentrada em um só papel

• Melhor governança corporativa

• Facilitar investimento estrangeiro

• Reduzir complexidade para investidores

Qual Ação Escolher Para Seu Perfil?

Antes de tomar sua decisão, responda estas perguntas:

Perfil do Investimento:

• [ ] Meu objetivo principal são dividendos recorrentes?

• [ ] Planejo manter as ações por mais de 5 anos?

• [ ] Faço operações frequentes de compra e venda?

• [ ] Me importo em participar das decisões da empresa?

Tolerância e Preferências:

• [ ] Preciso de alta liquidez para minhas operações?

• [ ] Valorizo ter direitos de sócio na empresa?

• [ ] Prefiro maior proteção em reorganizações societárias?

• [ ] Meu foco está no crescimento do preço da ação?

Resultado da Análise:

• Maioria "sim" nos primeiros itens: Ações Preferenciais podem ser mais adequadas

• Maioria "sim" nos últimos itens: Ações Ordinárias podem ser sua melhor opção

• Empate ou dúvidas: Considere diversificar entre ambos os tipos

Estratégia Híbrida: O Melhor dos Dois Mundos

Uma abordagem interessante para investidores intermediários é manter ambos os tipos na carteira:

• 70% em Preferenciais: Para capturas dividendos e aproveitar maior liquidez

• 30% em Ordinárias: Para proteção em reorganizações e direitos societários

Essa diversificação permite equilibrar renda passiva com participação societária.

Sua Decisão, Seu Futuro Financeiro

A escolha entre ações ordinárias e preferenciais não tem uma resposta única e correta. O que importa é alinhar essa decisão com seus objetivos, perfil de risco e estratégia de investimento.

Recapitulando os pontos essenciais:

• Ações Ordinárias: Ideais para quem valoriza participação societária e proteção em longo prazo

• Ações Preferenciais: Melhores para foco em dividendos e necessidade de liquidez

• A tendência do mercado: Migração para estruturas unificadas (apenas ON)

Próximos Passos Para Seu Sucesso

Agora que você domina as diferenças entre ações ordinárias e preferenciais, é hora de colocar esse conhecimento em prática.

Diferença Entre Ações Ordinárias e Preferenciais: Guia Completo para Investir na Bolsa Brasileira.

O Dilema de Todo Investidor Iniciante

Você está navegando no home broker da sua corretora, decidido a comprar suas primeiras ações de uma empresa que pesquisou. De repente, se depara com dois códigos diferentes para a mesma companhia: PETR3 e PETR4, VALE3 e ITUB4.

Por que existem dois tipos diferentes? Qual a diferença prática entre eles? E principalmente: qual devo escolher para minha carteira?

Se essas perguntas já passaram pela sua cabeça, você não está sozinho. A diferença entre ações ordinárias e preferenciais é uma das dúvidas mais frequentes entre investidores que estão começando na bolsa brasileira.

A boa notícia é que, ao final deste artigo, você terá todas as informações necessárias para tomar essa decisão de forma consciente e alinhada aos seus objetivos de investimento.

O Que São Ações Ordinárias (ON)?

As ações ordinárias, identificadas pelo número 3 no final do código (como PETR3, VALE3), são papéis que conferem ao acionista o direito de voto nas assembleias da empresa.

Na prática, isso significa que você se torna um "sócio com voz ativa" da companhia. Pode participar das principais decisões estratégicas, como:

• Eleição do conselho de administração

• Aprovação de fusões e aquisições

• Mudanças no estatuto social

• Distribuição de dividendos

Principais Características das Ações Ordinárias:

• Direito a voto: Uma ação = um voto (regra geral)

• Participação societária: Você é efetivamente um sócio da empresa

• Liquidez: Geralmente menor que as ações preferenciais

• Tag Along: Direito a 100% do valor pago ao controlador em caso de venda da empresa

O Que São Ações Preferenciais (PN)?

As ações preferenciais, identificadas pelo número 4 no final do código (como PETR4, ITUB4), são papéis que priorizam o acionista na distribuição de dividendos, mas geralmente não conferem direito a voto.

O nome "preferencial" vem justamente dessa preferência: você recebe os dividendos antes dos acionistas ordinários, e muitas vezes em valor superior.

Principais Características das Ações Preferenciais:

• Sem direito a voto: Na maioria dos casos (há exceções)

• Prioridade em dividendos: Recebe primeiro e, frequentemente, mais

• Maior liquidez: Costumam ser mais negociadas na bolsa

• Tag Along reduzido: Direito a 80% do valor pago ao controlador

Tabela Comparativa: ON vs PN