Fonte: Demonstrações Financeiras 2T25 Rede D’Or.

1. Expansão Hospitalar – Crescimento com Foco Nacional

A Rede D’Or encerrou o 2T25 com 13,1 mil leitos, alta de 10% sobre o mesmo trimestre de 2024. Esse crescimento veio tanto de novas unidades quanto de ampliações:

• São Paulo: São Luiz Guarulhos e São Luiz Alphaville

• Rio de Janeiro: Macaé D’Or

• Bahia: Hospital Aliança

Meta até 2028: entregar +3,2 mil leitos, sendo 755 em novos empreendimentos e o restante em ampliações.

2. SulAmérica – Eficiência e Crescimento na Base de Clientes

No segmento de seguros, a SulAmérica apresentou:

• Redução de 2,3 p.p. na taxa de sinistralidade, fechando em 81,3%.

• Base de clientes de 3 milhões de vidas em saúde, alta de 7,7% em 12 meses.

• 65 mil novos segurados apenas entre abril e junho de 2025.

Essa combinação de eficiência operacional + crescimento orgânico fortalece o resultado consolidado e contribui para a previsibilidade de receitas.

3. O Impacto do CDI no Resultado Financeiro

Nem tudo foram flores no 2T25. O resultado financeiro líquido foi negativo em R$ 549,8 milhões, uma deterioração de 49,1% em relação ao 2T24.

O vilão foi o CDI, que passou de 2,49% no 2T24 para 3,33% no 2T25, elevando as despesas financeiras.

🔍 Implicações para o investidor:

• Maior pressão sobre margens no curto prazo.

• Possível desaceleração no ritmo de novos investimentos caso o custo de capital permaneça elevado.

4. Análise da Estrutura de Capital

Apesar do ambiente de juros altos, a Rede D’Or segue com alavancagem controlada:

• Dívida Líquida/EBITDA: 0,99x em junho/25 (vs. 1,07x em março/25).

• Redução de 20,6% da dívida líquida em 12 meses.

Essa folga na alavancagem é estratégica para sustentar o plano de expansão sem comprometer a saúde financeira.

5. Oportunidades e Riscos

Oportunidades:

• Forte geração de caixa operacional.

• Expansão orgânica e ganhos de escala.

• Crescimento no segmento de seguros com margens mais saudáveis.

Riscos:

• Pressão financeira do CDI elevado.

• Complexidade na gestão de uma rede cada vez maior.

• Possível desaceleração do crescimento se o custo do capital permanecer alto.

Vale a Pena Investir em RDOR3?

A Rede D’Or entrega crescimento consistente, boa gestão operacional e mantém alavancagem saudável, mesmo com o CDI em alta. Para o investidor de médio a longo prazo, o papel ainda apresenta fundamentos sólidos — mas é preciso acompanhar de perto o cenário macroeconômico e o ritmo de execução da expansão.

Lembre-se: investir em ações envolve riscos. Este conteúdo tem caráter educacional e não constitui recomendação de investimento. Sempre consulte um profissional qualificado antes de tomar decisões financeiras.

💡 Próximo passo: leia também nosso artigo sobre como estruturar um investimento em ações no longo prazo para entender como a RDOR3 pode se encaixar na sua carteira.

Veja também: Análise Eletrobras (ELET6) 2T25: Resultados e Perspectivas para 2025

Rede D’Or (RDOR3) Análise 2T25: Lucro Acima do Esperado vs. Desafios do CDI – Vale a Pena Investir?

Quando Crescimento e Custo do Capital se Enfrentam

A Rede D’Or (RDOR3) encerrou o segundo trimestre de 2025 com um lucro líquido de R$ 1,05 bilhão, superando as expectativas do mercado. Mas o investidor atento sabe: nem só de bons resultados operacionais vive uma ação. O aumento do CDI elevou o custo do capital, pressionando o resultado financeiro e exigindo disciplina na alocação de recursos.

Neste artigo, vamos mergulhar nos números, entender o que impulsionou o resultado, quais são os desafios no radar e se o papel ainda apresenta potencial para o médio e longo prazo.

Resultados Financeiros Rede D’Or 2T25 – Panorama Geral

O trimestre mostrou crescimento robusto na receita e no EBITDA, com destaque para o avanço na operação hospitalar e no segmento de seguros (SulAmérica).