*Distribuição referente ao 1S25, aprovada em agosto.

Análise dos Fundamentos: O que os números revelam

Apesar da queda nas margens, a Tegma mostrou evolução operacional:

• Receita líquida cresceu 14,3% na comparação anual, puxada pela divisão automotiva e serviços de armazenagem.

• EBITDA subiu 11,2%, mesmo com aumento de despesas relacionadas a M&A e implantação de novo ERP.

• Lucro líquido teve alta de 5,7%, com margem de 12,4%, impactada por menor equivalência patrimonial e resultado financeiro.

• Fluxo de caixa livre positivo em R$ 41 milhões, reforçando a capacidade de geração de caixa.

• Dividend yield de 3,8% no semestre, chegando a 8,3% nos últimos 12 meses.

📌 Citação de especialista:

“A Tegma mostra resiliência operacional mesmo com margens pressionadas.”

Setor Automotivo: Contexto e desafios

O setor automotivo teve crescimento de 12% nas vendas totais no 2T25, impulsionado pelas exportações (+78,3%). No entanto, o mercado doméstico desacelerou devido a juros altos e inadimplência crescente. A Tegma, que depende diretamente desse setor, viu seu market share cair para 22,6% (vs 24,8% no 2T24), reflexo do desempenho abaixo de clientes relevantes.

“Dica Rápida”: O que observar em empresas de logística automotiva

✅ Capacidade de manter receita mesmo com queda de volumes

✅ Eficiência operacional e controle de custos

✅ Diversificação de serviços (armazenagem, transporte entre pátios)

✅ Baixo nível de endividamento

✅ Histórico de distribuição de dividendos

Por que a Tegma pode ser uma ação defensiva?

A Tegma combina características que agradam investidores conservadores:

• Previsibilidade de resultados: Crescimento consistente de receita e lucro.

• Baixo endividamento: Caixa líquido de R$ 236 milhões.

• Distribuição recorrente de dividendos: 80% do lucro líquido do semestre.

• ROIC elevado: 39,7%, estável trimestre a trimestre.

• Aquisições estratégicas: Compra da Buskar.Me reforça atuação em veículos seminovos.

5 sinais de que TGMA3 é uma ação defensiva com bom fluxo de caixa

1. Margens estáveis mesmo em cenário desafiador

2. Dividendos robustos e recorrentes

3. Crescimento operacional trimestre a trimestre

4. ROIC acima da média do setor

5. Gestão estratégica com foco em eficiência e expansão

crescimento das exportações

Conclusão

A Tegma segue entregando resultados sólidos, mesmo com margens pressionadas e desafios no setor automotivo. Para investidores que buscam previsibilidade e dividendos consistentes, TGMA3 merece atenção.

Lembre-se: investir em ações envolve riscos. Este conteúdo tem caráter educacional e não constitui recomendação de investimento. Sempre consulte um profissional qualificado antes de tomar decisões financeiras.

Veja também: Resultado BB Seguridade 2T25: Oportunidades de Dividendos

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Tegma (TGMA3): Resultados do 2T25 mostram resiliência em meio a margens pressionadas

O desafio de investir com previsibilidade

Mesmo em um setor marcado por volatilidade e margens apertadas, algumas empresas conseguem entregar resultados consistentes. Esse é o caso da Tegma (TGMA3), uma das maiores operadoras logísticas do Brasil, que apresentou números sólidos no segundo trimestre de 2025. Para investidores como Carlos — analista financeiro conservador que busca ações resilientes com bom fluxo de caixa — entender os fundamentos da Tegma é essencial para decidir se ela merece um lugar na carteira de dividendos.

Comparativo de Resultados: 2T25 vs 2T24 vs 1T25