Resultados Banrisul 2T25: Lucro Cresce 56% | Análise BRSR6

Fonte: Relatório de Resultados Banrisul 2T25.

O Que Impulsionou Esse Crescimento Explosivo?

1. Margem Financeira em Alta Consistente

A margem financeira do Banrisul atingiu R$ 1,6 bilhão no segundo trimestre, representando um crescimento robusto de 6,4% em relação ao trimestre anterior e impressionantes 9,8% na comparação anual. Este foi um dos principais motores do resultado excepcional.

O desempenho reflete a estratégia acertada do banco em otimizar seu spread bancário, aproveitando o cenário de juros ainda elevados no país para maximizar a rentabilidade de suas operações de crédito.

2. Redução Estratégica nas Provisões para Devedores Duvidosos

Um dos fatores mais significativos para o salto no lucro foi a redução das perdas líquidas esperadas associadas ao risco de crédito. Enquanto o saldo de provisões cresceu 6,3% no trimestre (reflexo natural do crescimento da carteira), a despesa líquida com PDD caiu para 1,4% da carteira de crédito, mantendo-se estável na comparação anual.

3. Receitas de Serviços: Estabilidade que Tranquiliza

As receitas de prestação de serviços registraram R$ 525,5 milhões no 2T25, crescimento modesto mas consistente de 0,8% no trimestre e 2,7% no ano. Destaque para:

• Cartões: R$ 193,6 milhões (maior fatia das receitas)

• Conta Corrente: R$ 151,8 milhões

• Seguros: R$ 74,7 milhões

Estrutura da Carteira: Diversificação Inteligente

Composição da Carteira de Crédito (Junho/2025)

O Banrisul mantém uma carteira bem diversificada, com R$ 64,0 bilhões em operações de crédito:

• 46% Pessoa Física (R$ 29,2 bilhões) - crescimento de 13,2% em 12 meses

• 21% Rural - aproveitando o agronegócio gaúcho

• 16% Pessoa Jurídica (R$ 10,0 bilhões) - expansão de 21,1% anual

• 10% Imobiliário - setor em recuperação

• 4% Longo Prazo e 3% Câmbio

Destaque importante: 71,5% da carteira pessoa física é colateralizada, demonstrando a postura conservadora e inteligente do banco na gestão de riscos.

Banrisul (BRSR6) Surpreende no 2T25: Lucro Dispara 56% e Supera Expectativas. É Hora de Comprar a Ação?

O setor bancário brasileiro voltou a surpreender os investidores, e o Banrisul (BRSR6) protagonizou uma das maiores surpresas positivas do segundo trimestre de 2025. Com um salto de 56,4% no lucro líquido em apenas três meses, o banco gaúcho não apenas superou as expectativas do mercado como também consolidou sua posição entre as instituições financeiras mais rentáveis do país.

Mas será que essa performance excepcional representa uma oportunidade real de investimento, ou estamos diante de um resultado pontual? Vamos mergulhar nos números e descobrir se a BRSR6 merece um lugar na sua carteira.

Principais Destaques do 2T25: Os Números que Impressionaram

Qualidade de Crédito: Inadimplência Sob Controle

Um dos pontos mais tranquilizadores da análise é a estabilidade da inadimplência. O índice de 90-360 dias se manteve em 2,2% em junho/25, praticamente estável em relação a março (variação de apenas 0,01 p.p.).

Gestão de Riscos Robusta

O índice de cobertura das operações em atraso saltou para impressionantes 254,9%, crescimento de 15,2 pontos percentuais em apenas um trimestre. Isso significa que o banco possui mais de R$ 2,50 em provisões para cada real em atraso, demonstrando uma postura extremamente conservadora.

Eficiência e Capitalização: O Banco Está Preparado para Crescer

Índice de Basileia: Solidez Acima da Média

Com 16,2%, o Índice de Basileia do Banrisul permanece confortavelmente acima do mínimo regulatório de 10,5%, oferecendo uma margem de segurança de 5,7 pontos percentuais. Embora tenha recuado 0,4 p.p. no trimestre, ainda reflete uma instituição bem capitalizada e preparada para sustentar o crescimento.

O Índice de Basileia é regulamentado pelo Banco Central do Brasil e representa um dos principais indicadores de solidez das instituições financeiras.

Eficiência Operacional em Melhoria

O índice de eficiência alcançou 63,4% nos 12 meses até junho/2025, uma melhoria em relação aos 64,9% do ano anterior. Para um banco regional, esse nível demonstra uma gestão competente dos custos operacionais.

As despesas administrativas cresceram 3,5% no trimestre, um aumento moderado que não comprometeu a rentabilidade geral.

Pontos Positivos vs. Pontos de Atenção

Pontos Positivos:

• Crescimento explosivo da rentabilidade: ROAE de 14,3% (+4,4 p.p.)

• Margem financeira consistentemente em alta: +6,4% no trimestre

• Inadimplência estável e bem coberta (254,9% de cobertura)

• Carteira diversificada com forte base no agronegócio gaúcho

• Sólida capitalização (IB 5,7 p.p. acima do mínimo)

• Eficiência operacional em melhoria

Pontos de Atenção:

• Crescimento das provisões refletindo expansão da carteira

• Aumento moderado das despesas administrativas (+3,5%)

• Dependência regional - exposição concentrada no Rio Grande do Sul

• Redução do Índice de Basileia (-0,4 p.p. no trimestre)

Nossa Análise: BRSR6 Vale a Pena em 2025?

Os resultados do 2T25 consolidam o Banrisul como uma das surpresas mais positivas do setor bancário brasileiro. A combinação de crescimento acelerado da rentabilidade, gestão disciplinada de riscos e posição de capital sólida cria um cenário atrativo para investidores que buscam exposição ao setor financeiro.

Para investidores com perfil moderado a arrojado, a BRSR6 apresenta uma proposta de valor interessante: um banco regional bem gerido, com forte presença no agronegócio gaúcho (setor em crescimento), inadimplência controlada e rentabilidade em trajetória ascendente.

Veja também: Resultado Cosan 2T25: Análise completa - Vale comprar?

Lembre-se: investir em ações envolve riscos. Este conteúdo tem caráter educacional e não constitui recomendação de investimento. Sempre consulte um profissional qualificado antes de tomar decisões financeiras.